Investire in Fondi Pensione Conviene? Rischi e Vantaggi

Conviene davvero investire in fondi pensione? La realtà corrisponde davvero a tutto il bene che se ne dice? Oppure siamo davanti a dei pessimi prodotti, che purtroppo come tanti che vengono venduti negli ultimi tempi dalle banche, non hanno ragion d’essere? Quello di oggi è un tema importante, perché appunto siamo davanti ad uno strumento che interessa la previdenza complementare e che molti starebbero scegliendo proprio per garantirsi una vecchiaia più tranquilla.

Affronteremo questo tema non senza guardarci intorno, soprattutto oggi che abbiamo alternative molto smart e molto economiche per investire in autonomia. Non ci nasconderemo dietro un dito, o dietro una falsa indifferenza. A noi i fondi pensione non piacciono, soprattutto quando prendono la forma di investimento ad alto rischio, ma garantito, con colui che paga, che finisce per essere sempre il dipendente.

Valutiamo quindi assieme i rischi, i possibili benefici, quali sono i migliori fondi pensione (nonché come selezionarli), focalizzandoci anche sulle opinioni dei massimi esperti del settore investimenti. Un’alternativa? Se non hai nessuna esperienza, ti suggeriamo di scoprire il Copy Trading di eToro, che ti permette di scegliere altri investitori, caricare un piccolo deposito iniziale e successivamente ottenere una replica del loro portafoglio di investimento.

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👴 Migliori fondi pensione:	Moneyfarm / Allianz / Intesa Sanpaolo / Credit Agricole Vita / Sella SGR
➡️ Come investire in fondi pensione:	Delegando quote al fondo in modo costante e continuativo
💻 Dove investire in fondi pensione:	Banca / Posta / Piattaforme specializzate
⚖️ Conviene investire in fondi pensione?	Si devono sempre considerare i rischi

Cosa sono i fondi pensione?

I fondi pensione sono strumenti finanziari finalizzati a costruire una pensione complementare rispetto a quella pubblica obbligatoria. Con il miglioramento della vita e l’allungarsi dell’età pensionabile, questi strumenti permettono alle persone di dormire sonni più sereni, avendo la consapevolezza di poter ottenere, una volta raggiunta l’età di riscatto, una somma di denaro mensile, o da poter riscattare in un’unica soluzione. Offrono inoltre vantaggi fiscali, come la deducibilità ed una tassazione agevolata sui rendimenti ottenuti.

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Come funzionano i fondi pensione?

I fondi pensione funzionano attraverso il versamento regolare di contributi da parte del lavoratore, eventualmente integrati dal datore di lavoro, che vengono investiti in diversi strumenti finanziari per generare rendimenti nel tempo. Sono disponibili in due tipologie principali:

• 📌 fondi chiusi (riservati a specifiche categorie di lavoratori);
• 📌 fondi aperti (accessibili a chiunque).

L’obiettivo è garantire un reddito aggiuntivo durante la pensione, modulabile in base alle proprie esigenze. Possono essere messi a disposizione da istituti bancari (scopriremo quali), da Poste Italiane ed anche da società specializzate e regolamentate (con reali licenze), come ad esempio Moneyfarm.

Come investire in fondi pensione?

Vediamo a questo punto di capire come investire in fondi pensione, in una guida step by step in soli 4 punti:

1. 📌 valuta le tue esigenze: analizza il tuo reddito, obiettivi di pensionamento e la tua propensione al rischio. Considera quanto vuoi integrare la pensione pubblica;
2. 📌 scegli il fondo pensione: decidi tra un fondo aperto (accessibile a tutti) o chiuso (specifico per una categoria lavorativa). Confronta i costi, i rendimenti storici e le politiche di investimento;
3. 📌 attiva il fondo: iscriviti presso un gestore (banca, assicurazione o società finanziaria) e definisci l’importo e la frequenza dei contributi, eventualmente includendo il TFR se dipendente;
4. 📌 monitora l’investimento: verifica regolarmente le performance e adegua il profilo di rischio in base alla tua età e ai tuoi obiettivi futuri.

Investire in fondi pensione: tipologie a confronto

Per capire se investire in fondi pensione conviene o meno, è importante anche focalizzarci sulle diverse tipologie di fondi pensione esistenti. Ecco un elenco esaustivo per metterli a confronto:

• 🏷️ Fondi aperti: accessibili a chiunque, gestiti da banche, assicurazioni o SGR;
• 🏷️ Fondi negoziali (o di categoria): riservati a specifiche categorie di lavoratori;
• 🏷️ Fondi per giovani: orientati a strategie con maggiore rischio per orizzonti temporali lunghi;
• 🏷️ Fondi TFR: usano il Trattamento di Fine Rapporto come contributo principale;
• 🏷️ Fondi individuali pensionistici (PIP): offerti da assicurazioni, con formule personalizzate;
• 🏷️ Fondi preesistenti: creati da aziende o enti prima della normativa del 1993, spesso con regole proprie;
• 🏷️ Fondi chiusi aziendali: specifici per i dipendenti di una singola azienda o gruppo;
• 🏷️ Fondi pensione etici o ESG: Investono in modo sostenibile e responsabile, privilegiando aziende con criteri ambientali, sociali e di governance.

Migliori fondi pensione per il 2025

Lo dicevamo: stabilire se investire in fondi pensione conviene o no è molto complesso, così come lo è individuare i fondi pensione potenzialmente più interessanti. Gli aspetti da tenere a mente sono numerosi e gli esperti si basano molto spesso anche sul cosiddetto rendimento storico (seppur non sia mai garanzia di risultati futuri). Vediamo in ogni caso quali sono gli strumenti più interessanti.

Migliori fondi pensione Altroconsumo

🟢 Nome fondo pensione	📈 Rendimento a 5 anni
Agrifondo – Bilanciato	2,51%
Agrifondo – Garanzia	0,54%
Alifond – Bilanciato	3,00%
Alifond – Dinamico	5,25%
Alifond – Garantito	-0,46%

Migliori fondi pensione per giovani

🟢 Fondo pensione per giovani	📈 Rendimento a 10 anni
Moneyfarm	–
Sella SGR – Eurorisparmio Internazionale	–
Intesa Sanpaolo Vita – Giustiniano	–
Fideuram Millennials	–
Fondo Poste Italiane	–

Migliori fondi pensione aperti

🟢 Fondi pensione aperti	📈 Rendimento a 10 anni
Allianz Insieme	6,69%
Anima SGR, arti e mestieri	5,79%
Credit Agricole Vita	5,65%
Amundi Seconda Pensione	5,51%
Credemprevidenza	5,46%

Investire in fondi pensione conviene? Confronti con altri strumenti

Vediamo a questo punto di capire e di mettere a confronto gli strumenti alternativi più selezionati, al di fuori di quelli qui trattati, anche per capire se investire in fondi pensione conviene o no.

Fondi pensione o investimenti in Borsa?

Investire in Borsa è forse una delle alternative più interessanti che possiamo proporti. Questo perché ti permette di stabilire in modo autonomo su quali strumenti finanziari operare. Certo, dovrai inizialmente prendere dimestichezza con il mercato e capire quale strategia meglio si adatti al tuo modo di investire, anche sfruttando i conti demo messi a disposizione dalle migliori piattaforme. Le possibilità di rendimento possono in questo caso essere sicuramente maggiori, aumentando tuttavia anche i rischi.

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Fondo pensione o piano di accumulo?

I Piani di Accumulo del Capitale (PAC) sono una soluzione di investimento che prevede il versamento di somme periodiche in un fondo comune, o altro strumento finanziario, per accumulare capitale nel tempo. Questa modalità è ideale per chi vuole costruire un risparmio gradualmente, senza dover disporre di grandi somme iniziali e preferisce gestire direttamente le proprie scelte di investimento.

I PAC sono scelti da chi cerca flessibilità, vuole diversificare il proprio portafoglio e non ha necessità specifica di integrare la pensione. Tuttavia, i fondi pensione risultano più adatti per chi desidera un piano strutturato per la previdenza integrativa, grazie ai vantaggi fiscali e alla finalità pensionistica. La scelta dipende dagli obiettivi personali: accumulare risparmi generici, o creare un reddito pensionistico futuro.

ETF o fondo pensione?

Gli ETF (Exchange-Traded Funds) sono fondi negoziati in Borsa che replicano un indice finanziario, offrendo un’ampia diversificazione con costi di gestione contenuti. Sono strumenti preferiti dagli investitori autonomi, che desiderano una gestione passiva e flessibile del proprio portafoglio, con possibilità di entrare e uscire dai mercati in tempo reale.

Sono ideali per chi ha già una certa conoscenza dei mercati e vuole massimizzare i rendimenti nel tempo, senza vincoli. Tuttavia, i fondi pensione sono più indicati per chi non ha una competenza approfondita sui mercati (molte volte si tratta anche di persone con una certa età). Se sei giovane, ti suggeriamo comunque di approfondire sugli ETF e di considerarli tra le opzioni di investimento.

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Fondi pensione o fondi comuni?

Una lancia a favore dei fondi pensione vogliamo però spezzarla. Perché appunto non è vero che sono lo strumento meno conveniente del mondo in generale. Sì, perché i fondi pensione sono comunque più convenienti dei fondi comuni di investimento, dei quali abbiamo già avuto modo di parlare sulle nostre pagine. Perché sono più convenienti?

• perché godono di agevolazioni fiscali importanti, che vedono tassare gli eventuali profitti in modo molto più morbido rispetto a quelli conseguiti con i fondi comuni;
• perché quello che si versa abbatte l’imponibile: fino a 5.164,57 euro l’anno. Il che vuol dire che finirai anche per pagare meno tasse;
• perché hanno mediamente costi di commissione più bassi: anche se questi si riescono ad ottenere comunque soltanto nel caso in cui dovessimo rimanere nel fondo molto a lungo.

Investire in fondi pensione conviene: rischi e benefici

Per comprendere in via definitiva se investire in fondi pensione conviene, oppure è meglio rivolgersi ad altre metodologie, è bene focalizzare l’attenzione sui pro (vantaggi e benefici) e contro (ossia rischi e svantaggi).

Contro e rischi di investire in fondi pensione

I contro, gli svantaggi, le considerazioni ed i rischi di investire in fondi pensione, sono:

• bassi rendimenti ed alta immobilizzazione;
• investono al posto tuo;
• le regole dei fondi pensione sono complicate;
• non è vero che non ci sono rischi.

Bassi rendimenti ed alta immobilizzazione

I fondi pensione non sono uno strumento nato per offrire investimenti solidi e sicuri, che un giorno potrebbero garantire al dipendente la possibilità di avere una pensione integrativa interessante. Il mondo degli investimenti è tutt’altro e sicuramente è diverso quando ci prendiamo noi cura del nostro capitale rispetto a quando lo fanno altri. Perché appunto quando sono gli altri, come i gestori delle polizze, a investire al posto nostro, finiscono sempre per tenersi una fetta importante di quello che investiamo.

E in questo caso viaggiamo da minimi magari molto bassi, come lo 0,20% per chi rimane fino a 35%, a somme ben più elevate, che spesso sforano anche il 3% per quanto riguarda i fondi che vengono mantenuti soltanto per 2 anni. Si tratta di somme enormi, che non possono in alcun modo aiutare il nostro capitale a crescere, soprattutto date le limitazioni che vengono imposte, a livello di settori, a questi specifici fondi.

Investono al posto tuo

Lo so che per molti sembrerà una comodità, ma non è così. Tutte le volte che il risparmio è gestito… è in realtà pagato. E anche a caro prezzo. Abbiamo citato poco sopra quelli che sono i costi medi di un fondo del genere. E non è soltanto questo il problema dei fondi gestiti. Come dicevamo, quando i fondi sono gestiti, come nel caso dei fondi pensione, le cose non sono mai limpide. Ed è questo un altro dei problemi che riteniamo insormontabili per questo tipo di investimenti.

Perché appunto pur essendo vigenti delle limitazioni importanti, per i gestori, nella scelta del dove investire oggi, ci sono comunque operazioni che risultano per noi molto poco limpide. Esattamente come avviene nel mondo degli investimenti in fondi comuni. Quindi scarsa trasparenza sommata a costi che possono superare il 3% del capitale investito. Anche per gli ultras dei fondi pensione dovrebbe cominciare ad esserci qualcosa che non va. Soprattutto quando oggi hai disposizione la possibilità di iniziare ad investire per conto tuo, scegliendo dai migliori mercati del momento.

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Le regole dei fondi pensione sono complicate

Altra cosa che non ci aggrada particolarmente, soprattutto quando stiamo investendo in un prodotto che è destinato alle masse, è il fatto che siamo davanti a prodotti che soltanto all’apparenza sarebbero semplici. Perché appunto siamo davanti a prodotti che hanno regole complicatissime, tra le quali:

• penali e perdita di rendita per chi esce presto, che si applicano sia che i motivi siano volontari o involontari. Perdendo il lavoro o cambiando settore, si finisce per pagare una penale indiretta molto alta;
• rendite altalenanti e non sempre chiare: perché a fronte di buoni rendimenti di quelli che sono i prodotti sottostanti, non sempre è chiaro quanto effettivamente finisca poi nelle tasche di chi ha “investito”;
• regole complicatissime al termine della polizza, perché appunto non è chiaro neanche come calcolare gli emolumenti che si riceveranno quando si sarà finito, finalmente, di lavorare.

A regole tanto complicate continuiamo sempre a preferire la chiarezza dei mercati. Dove appunto creiamo un portafoglio e possiamo seguire tutti i titoli sottostanti e i grafici che ci permettono di capire, in ogni momento, come sta andando il nostro investimento.

Non è vero che non ci sono rischi

Ci sono diversi motivi che ci portano a definire i fondi pensione rischiosi. Perché appunto quello che non ci vogliono raccontare coloro i quali continuano a spingere per questa soluzione è il seguente:

• si è comunque esposti ai rischi dei mercati finanziari: il che vuol dire appunto che nonostante ci siano dei portafogli relativamente equilibrati, ci sono comunque dei rischi che vanno calcolati;
• l’inflazione comunque cammina: il che vuol dire che su 35 anni il tuo capitale finale varrà decisamente molto meno;
• trasparenza zero: perché anche se ci sono delle regole che dovrebbero normare il funzionamento dei fondi pensionistici, non è sempre chiaro come questi fondi effettivamente operino;

Sono rischi che magari nessuno vi aveva prospettato quando vi avevano invitato a investire magari anche di più del pattuito sui fondi pensione, vero? Perché come vi diciamo da sempre, quando tutte le banche e tutte le assicurazioni provano a vendere lo stesso prodotto, è perché questo è conveniente per loro e non per noi. Rientrano, a tuo avviso, tra gli investimenti ad alto rischio?

Vantaggi e benefici di investire in fondi pensione

Tra i benefici e possibili vantaggi di investire in fondi pensione troviamo:

• c’è chi investe al posto tuo;
• agevolazioni fiscali e dichiarativi sulle tasse;
• facilmente negoziabili.

C’è chi investe al posto tuo

Investire in fondi pensione significa affidarsi a professionisti che gestiscono il capitale secondo strategie predefinite e diversificate. Questo è un vantaggio per chi non ha tempo, competenze, o interesse a monitorare costantemente i mercati finanziari. I gestori selezionano gli strumenti più adeguati per raggiungere gli obiettivi di lungo termine, riducendo lo stress decisionale per l’investitore. Questo approccio automatizzato è particolarmente utile per chi desidera un investimento stabile e focalizzato sulla previdenza integrativa.

Agevolazioni fiscali e dichiarativi sulle tasse

I fondi pensione offrono significativi vantaggi fiscali: i contributi versati sono deducibili dal reddito fino a un limite annuo (attualmente 5.164,57 euro in Italia), riducendo l’imponibile e – di conseguenza – le tasse da pagare. Inoltre, i rendimenti e le prestazioni godono di una tassazione agevolata rispetto ad altri investimenti. Questo li rende un’opzione interessante per chi cerca soluzioni a lungo termine con benefici immediati sul piano fiscale e semplicità nella gestione dichiarativa.

Facilmente negoziabili

I fondi pensione moderni consentono una certa flessibilità, come il cambio di comparto, o il trasferimento verso altri fondi, mantenendo i benefici fiscali acquisiti. Nonostante siano strumenti pensati per il lungo termine, è possibile riscattare una parte del capitale in casi specifici, come spese sanitarie, o acquisto della prima casa. Questa accessibilità controllata permette di affrontare esigenze impreviste senza rinunciare completamente alla propria strategia previdenziale. Questo è un aspetto da poter considerare tra i benefici.

Investire in fondi comuni: opinioni

Adessi che hai a disposizione il quadro completo della situazione, puoi capire se investire in fondi comuni conviene anche sulla base delle opinioni evinte online. All’interno dei forum trovi tanti pareri contrastanti. Da una parte troviamo gli investitori tradizionalisti e puristi, che consigliano questa forma di investimento, senza tuttavia conoscere le tante forme alternative che il mercato mette a disposizione. Dall’altra, c’è chi espone la sua opinione negativa, considerando che il gioco (ossia la messa a disposizione del capitale) non valga la candela (ossia il ROI, ritorno sull’investimento).

Opinione della redazione 💡

I fondi comuni di investimento convengono solamente per determinate categorie di investitori e per chi cerca una soluzione per cercare di ottenere un potenziale gruzzolo da parte per l’avvenire. Per orizzonti temporali più brevi (anche medi), esistono invece molte altre forme alternative, molte delle quali trattate in precedenza.

Investire in fondi pensione dipendenti

Spesso i fondi pensione sono ad adesione praticamente obbligata, perché sono frutto di negoziazione tra il datore di lavoro e dei sindacati. Anche in quel caso però ti consigliamo di evitare di versare più del dovuto e di approfittarne nella misura in cui non abbia costi importanti per te. Perché appunto, come abbiamo avuto modo di vedere nel corso della nostra guida di oggi, ci sono davvero pochissimi motivi per andare ad investire in questo specifico gruppo di strumenti.

Il miglior investimento che puoi fare su te stesso oggi, soprattutto se ti mancano molti anni alla pensione, è quello di imparare a fare trading, magari con il manuale gratis offerto da Capital.com e cominciare ad esplorare le possibilità che ti vengono offerte dai mercati ad accesso diretto. Soltanto così, almeno a nostro modo di vedere le cose, riuscirai davvero ad avere controllo sul tuo capitale, a coccolarlo e a farlo crescere gradualmente.

Conclusioni

Quello che vogliamo sottolineare in chiusura, anzi, forse ribadire, è che quando ci sono terzi che si occupano del nostro capitale non è mai una buona notizia. Perché sono terzi che hanno interessi spesso e volentieri in conflitto con quelli nostri e che hanno come unico obiettivo quello di iniziare a macinare commissioni. Chi fa da sé, soprattutto nel mondo della finanza, fa sempre per tre. Motivo per il quale ti consigliamo di continuare a seguirci e di continuare a leggere le nostre guide.

FAQ

Ecco le domande frequenti poste dai lettori che ci hanno chiesto se investire in fondi pensione conviene, o se è meglio puntare su altri investimenti.